係由不特定投資人交付資金，委託專業機構從事有價證券之投資，所投資的金融商品包括股票、債券、期貨、黃金、貴金屬、選擇權、認股權證等均可作為投資標的，而投資人依出資比例共同分享投資利益與承擔投資風險。共同基金之投資門檻相對較低，每日提供交易之申請，流動性與透明度高，適合一般顧客作為投資理財的工具。
共同基金採「經理與保管分開」的運作模式，以確保資產的安全性和操作的專業性。目前主要係透過銀行特定金錢信託進行申購與贖回交易，根據信託法的規定，這些信託資產並非銀行資產且財務與基金公司、保管機構獨立，因此無論銀行、基金公司或保管機構發生經營問題，投資人的資金仍安全無虞，債權人無法動用該資產。
運作模式如下：
| 機構 |
角色 |
| 代銷銀行 |
收取投資人的資金、將利潤分配給投資人。 |
| 基金公司 |
負責基金的管理和操作，並下達買賣指令給券商，本身並不實際經手資金。 |
| 保管機構 |
以專款專戶方式保管投資人的資金，並依據基金公司的指示交割資產。 |
優點
- 投資門檻低：可透過海外基金，用小筆金額投資全世界，參與全球獲利機會。
- 流動性高：開放式基金一般贖回後約2~10天，即可取得資金。(惟實際情況仍需視基金公司個別政策及市場狀況而定)
- 專業經理人操盤：運用專業經理人與研究團隊資源，透過較完整的總體經濟分析、較佳遴選標的能力，可大幅提升投資勝率。
- 風險分散：基金的投資標的分散，透過投資組合可降低投資風險。
風險：主要包含市場風險、匯率風險、利率風險及信用風險等。
- 市場風險：市場風險是基金最主要的風險來源，當所投資標的地區其市場震盪或下跌，基金淨值將受到影響。
- 匯率風險：投資國外基金係以外幣為計價單位，故投資人於申購時將台幣資金換成外幣進行投資，或是於贖回時將持有基金單位兌換為台幣，可能產生匯兌損失。
- 利率風險：指利率大幅上漲或下跌時所帶來的損失，其中債券型基金所受影響較直接。
- 信用風險：當基金投資標的發生違約時，將影響基金預期收益或配息。
- 資本利得：共同基金投資於各種理財工具可能因其低買高賣而賺取到的價差。
- 利息收入：共同基金投資於股票、債券或定存等，其衍生之配股、配息或利息。
- 匯率價差：投資於海外共同基金時，因其計價單位為外幣，所以匯率波動時將影響基金收益。
一般來說投資基金所需負擔的費用如下：
基金申購／轉換／贖回費用
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申購
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申購手續費依其收取時點，分為前收型及後收型：
- 前收型：於基金申購時，銀行將依信託資金之一定比例額外收取申購手續費。
- 後收型：或稱遞延銷售手續費，依贖回時現值或信託本金孰低者為準，乘以一定費率(通常依投資人持有期間而定)，於贖回價款總額扣抵。
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轉換
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基金公司提供投資人可以在同一基金系列旗下各支基金間相互轉換，基金公司通常會依轉換金額收取約0~0.5%的轉換手續費。此外，銀行每筆將額外收取轉換手續費。 |
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贖回
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銀行於贖回時均依顧客投資期間計收信託管理費，並於贖回款中內扣。
(有些基金定有因短線交易而收取買回費用之條款，投資人應詳閱基金公開說明書） |
基金持有期間費用
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基金經理公司投資、營運和管理之支出，這筆費用會從基金資產中自動扣除。 |
| 保管費
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為支付基金資產保管機構的費用，保管費也是從基金資產中自動扣除，投資人不需另外支付。 |
| 其他費用
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因基金資產買賣所生的直接成本、召開受益人大會費用、稅負…等。 |
- 單筆申購：一次性以單筆金額投資，依據市場的漲幅找尋適當時點進場布局。訴求於低檔時買進，未來市場上漲時獲利空間較大。
- 定時(不)定額申購：在固定日期、固定(不固定)金額扣款投資於事先約定的基金。其訴求平均成本的觀念，行情高時買到單位數少，行情低時買到單位數較多，長期而言，所購入基金單位數會比整筆購入的方式來得多，平均價格也較為便宜 。
共同基金的種類十分多元，可以依據不同註冊地、投資區域、投資標的、風險高低等來區分基金的類別，主要分類如下：
境內基金
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境內基金是指由國內基金公司所發行管理的基金，一般而言，國內基金多以臺幣為計價幣別，亦有外幣計價者。
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境外基金
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境外基金則是指由國外基金公司所發行管理的基金，再經由國內的投顧，投信或其他主管機關核准之業者引進代理銷售，計價幣別依各基金而定，以美元、歐元最多。 |
單一國家型基金
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基金投資集中於單一國家，例如美國、日本基金。
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區域型基金
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基金投資範圍超過一個國家或投資在某一地區，例如歐洲、新興市場基金。 |
| 全球型基金 |
基金投資範圍遍於全球，包含不同區域、國家的基金，例如全球基金。 |
股票型基金
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以股票為主要投資標的。一般而言，此類型基金是以追求長期資本利得為其策略目標，其承受市場波動與風險也較高。
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平衡型基金
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同時投資於股票與債券，依巿場狀況調整其股票及債券投資比例，以達成其長期追求穩健報酬之投資策略。 |
| 組合型基金 |
主要投資於基金而不直接投資股票或其它金融產品，更能分散風險，追求較穩健的收益。 |
| 債券型基金 |
主要投資於各類型債券，包含政府公債、公司債等等，以追求固定之利息收益。 |
| 貨幣巿場基金 |
此類型基金主要投資於流動性佳之貨幣巿場工具，例如：短天期票券、商業本票、定期存單等，安全性較高但其報酬也較低。一般而言，多做為投資人靈活操作調度手上短期資金的一種投資工具。 |
開放式基金
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基金發行的單位數不固定，投資人可隨時向基金經理公司申購或贖回。
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封閉式基金
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基金發行的單位數固定，投資人須在證券商開戶，在集中市場交易買賣。 |
核心基金
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核心基金通常係指波動風險較低的基金，適合中長期持有，一般來說，債券型、全球平衡型及全球股票型基金皆適合作為核心基金，獲取中長期資產穩健增值機會。
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衛星基金
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衛星基金通常係指波動風險較大的基金，適合短期操作，區域型、產業型、新興市場、單一國家股票型基金較適合作為衛星基金。 |
