---

新稅制陸續上路，玉山指出，企業主或財富管理客戶必須注意最新三大稅制變化，包括： 買賣未完成簽證股票，列財產交易所得課稅；個人未上市櫃股票交易所得，要併入最低稅負課稅；符合特定條件的股權交易納入房地合一稅2.0課稅。 第一，有限公司的股東轉讓出資額或轉讓未依公司法第162條簽證發行的股份有限公司股權，交易所得列財產交易所得課稅。因有部分未上市櫃公司出於疏忽，並未完成股票發行程序，此類股權交易雖然可成立，但無法被視為證券交易，須列財產交易所得，併入所得稅課稅。實務上，如未依規定簽證發行的股票賣出後，假設出售價格高於出資額，超過部分會視為財產交易所得，要併入綜合所得總額報繳。

第二，個人買賣未上市櫃股票的證券交易所得，2021年恢復課稅，要併入個人基本所得額計稅。從2021年起，未上市櫃證券交易所得再列入基本稅負制範圍，假設個人在2021年出售未上市櫃或私募股票賺取差價，隔年5月就必須申報綜所稅基本稅額，不過成立五年內的高風險新創企業可排除適用。

玉山指出，實務計算公式為：綜合所得淨額＋基本所得課稅項目－每人670萬扣除額X 20％稅率＝基本稅額。若漏報未上市櫃證交所得且涉及漏稅情況，除補稅外，還要處所漏稅額二倍以下罰鍰。舉例而言，假設王先生2021年沒有其他所得，但當年度有未上市櫃證交所得800萬元未申報，依照所得稅基本條例規定，扣除670萬元免稅額度後， 剩下130萬元適用20％基本稅負，應繳稅額為26萬元，但因為涉及漏報，除了補稅，還必須面臨裁處52萬元罰鍰。

第三，2021年7月起特定股權交易被認定為房地合一2.0課稅範圍。財政部於2022年1月發布函釋，將關係人持股納入房地合一稅2.0「特定股權交易」持股計算。玉山指出，特定股權指個人或營利事業股東「直接或間接」持股或出資大於50％，且股權或出資額的價值50％以上來自台灣的房屋、土地所構成；財政部函釋即界定「直接或間接」持股計算方式：其中間接持股部分，若持有關係企業股權超過50％或具有重大影響力，依關係企業持股比率計算；若持股股權小於等於50％，則按關係企業各層持有比率相乘積合併計算。
實務上，如為特定股權交易，持有期間是以股東持有股權期間計算，非房地產持有期間，且不區分取得股權時點在2016年1月1日之前或之後，只要出售股權時符合持股比率及房地價值比率，股權交易所得均以房地合一稅方式進行課稅。